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拉伸价值链 打造金融整合服务商

——访中航信托党委书记、董事长姚江涛

  年华,总是色彩斑斓的。九年时间,让中航信托迎来了最美好的年华。

  他们的“红色”是火热赤诚的,诞生在新中国第一架飞机起飞的赣鄱大地,血液中流淌着不灭的航空基因和红色金融情怀;

  他们的“金色”是灿烂辉煌的,坚持以服务实体经济为己任,将航空报国、强军富民当作矢志不渝的追求;

  他们的“绿色”是朝气蓬勃的,探索把绿色理念引入信托发展战略,成为绿色信托的行业引领者;

  他们的“蓝色”是日新月异的,把握数字化新技术应用,创新推出数字信托业务以应对未来挑战。

  红色、金色、绿色、蓝色……五光十色融汇成为一幅中航信托改革发展的全景图,画面里有重组、有生存、有展业、有突破、有责任。

  在信托市场深耕30年,已成为行业重要生力军的中航信托,为何实施“三步走”发展战略?怎样找准业务转型方向?如何开创绿色信托、慈善信托、数字信托之先河?近日,《中国金融家》杂志记者带着这些问题,对中航信托股份有限公司党委书记、董事长姚江涛进行了独家专访,请他梳理改革脉络,讲述创新故事。

姚江涛

  “三步走”拾级而上

  中航信托以公司战略为引领、以顶层设计为导向、以组织发展为驱动、以各个团队创新探索为实践,从上到下、由内而外地实现了一个公司“命运共同体”的成长。——姚江涛

  “不忘初心,牢记使命”。党的十九大报告提出了经济高质量发展的主线,也为做好金融工作指明了方向。“我们信托业的初心和使命,就是要充分发挥受人之托、代人理财的作用,就是要增强服务实体经济的能力,就是要加强风险管理、合规经营,就是要在支持经济高质量发展的同时,通过转型实现自身高质量发展。”姚江涛表示,这是中航信托一直在积极实践的、更是新时代要坚守的初心。

  从中国农业银行江西省信托投资公司,到江南信托,再到如今的中航信托,前前后后三十年,始终初心不忘。在时间的长河里,三十年不算什么;但在人生的长河里,三十年分量十足。作为这段历程的见证者和参与者,姚江涛与中航人一路相伴,努力打造着中航信托自己的“命运共同体”。

  “习近平总书记指出,大时代需要大格局,大格局需要大智慧,要构建人类命运共同体。其实,中航信托也是一个‘命运共同体’。”姚江涛说,中航信托从生存期模仿、到发展期跟随、再到品牌期创新,深刻地记录了公司成长壮大的清晰轨迹,这条轨迹上的关键一环是组织能力内功的修炼。“我们深知员工是企业的第一生产力。在生存期和发展期,我们曾讲过中航信托用‘企业家精神+职业经理人机制’很好地解决了员工愿不愿为企业拼搏、付出的问题。而在如今品牌期的努力奋斗中,中航信托以公司战略为引领、以顶层设计为导向、以组织发展为驱动、以各个团队创新探索为实践,从上到下、由内而外地实现了一个公司‘命运共同体’的成长,大家一起、一齐、同心、同力在行动。”他说。

  回眸过去,一个个故事、一幕幕画面总是印象深刻。自上世纪90年代以来,在经历了拆分、剥离、托管以及股权划转等起伏跌宕之后,中航信托终于在新世纪的2009年12月28日,以全新的面貌和姿态在赣鄱大地“重生”。“重生”时中航信托的注册资本金为30000.5万元,只比监管部门要求的最低3亿元多出了5000元。

  一切从“零”起步,以后的日子要怎么过?通过科学研判,中航信托确立了“三步走”的发展战略,即“生存期(2010年至2012年)、发展期(2013年至2015年)、品牌期(2016年至2020年)”。

  姚江涛告诉记者:“第一阶段就是想怎么活下来。我们跟随、模仿、学习,别人怎么做我们怎么学,在市场上站稳脚跟、打好基础。在活下来的问题解决后,进入了第二阶段,培育战略核心业务,建立专业化的投资能力和管理体系。2013年中航信托的业务规模达到了近1000亿元,此时却发现了一个问题,即总是机会型业务居多,做完一单之后不知道下一单在哪里。为此我们开始围绕‘转型’做文章,从机会型向战略型转变、从混合型向专业型转变、从粗放型向精细型转变。现在是第三阶段,我们持续深化品牌建设,努力得到社会充分认可。”

  在“三步走”战略实施过程中,中航信托找到了业务发展的“逻辑起点”——理财价值链,构建起“私募投行专业化驱动、资产管理策略化驱动、财富管理服务化驱动”的三大转型驱动力。

  姚江涛介绍,私募投行专业化驱动,主要是深耕产业及行业细分,提高鉴别、获取、运营优质资产的核心能力。信托公司虽然具有实践优势,但是过往更多的是项目驱动的实践判断经验,而非行业驱动的实践判断经验。资产管理策略化驱动,主要是由于信托公司在非标准化金融产品的投融资管理方面具有比较优势,但在标品信托尤其是资本市场净值型金融产品的管理方面,相较于券商和基金公司还具有较大提升空间,因此需要加强投资策略能力的修炼和养成,提升证券类信托业务的投研能力和资产配置能力。财富管理服务化驱动,主要是强调财富管理的体系化构建,应该以客户需求为导向,提升专业化的综合服务能力。

  “只有拉长价值链,业务发展才能可持续。”姚江涛表示,通过研究国外先进管理经验和成熟的理财市场发展逻辑,中航信托发现成熟的理财市场存在一个由投行业务、资产管理业务和财富管理业务构成且相互依存的理财价值链。这个理财价值链好比一个产业链,打通产业链上下游,抓住产业链当中的各个环节,把每一段都从中切分出来做成专业化业务,这样也就找到了业务发展的突破口。

  “通俗来讲,我们设计一个信托计划形成产品营销给客户,这是私募投行业务;如果把各类产品进行组合,将几个计划加在一起营销给客户,就有资产管理的意味了;如果客户有基金管理或家族传承等需求,满足这些方面需求的服务就是财富管理了。”姚江涛表示,在业务拓展过程中,中航信托逐渐发现信托公司在为客户做投融资服务时,随着客户数量的不断积累,客户与客户之间也会产生关联,进而形成生态圈。客户本身就来自不同行业,存在产业链上下游合作以及其他横向纵向合作的可能。信托公司基于对客户的了解,把有合作可能的客户整合到一起提供增值服务,在此过程中会催生更多的合作、交易乃至并购,同时也能有效增强客户黏性。

  从“三步走”到“三大转型驱动力”,战略引领为中航信托赢得了超常规发展,逐步缩小了最初成立时的行业差距,顺利实现了生存期向发展期的转型。“中航信托从最初重组时的40几人、5个业务团队起家,发展成为拥有560余人、全国22个城市34个业务团队和17个区域财富管理中心、净资产近百亿元、管理信托资产规模6000多亿元的现代金融公司,员工队伍的市场意识、专业能力、创新能力大幅提升,创造了年均21.5%的净资产收益率增长奇迹,累计为股东创造近百亿元价值、为投资者创造超过千亿元信托收益。”看到如此“帅气”的业绩增长,姚江涛和中航人总会有一份发自肺腑的激动。

  姚江涛对记者坦言:“中航信托经历过信托行业的清理整顿,经历过低迷、危机和高速增长的经济周期波动,‘好的时候要想不好的时候、不好的时候要想好的时候’,低潮总会迎来发展。这个过程对于方向把握、战略制定、市场竞争都意味着积累和收获。”如今,他与中航人一道亲历了发展,结出了硕果,因为整个员工队伍携手并进、砥砺前行,中航信托业务发展的凝聚力、连贯性和持续性越来越强。

姚江涛接受本刊记者专访

  “担当者”使命在肩

  充分发挥信托制度优势,维护国家金融安全,促进实体经济发展,为国民财富增益,就是指引信托公司可持续发展的“大道”。天然具有“航空报国、强军富民”使命基因的中航信托,始终将服务实体经济作为立业之本、发展之基,大力支持符合国家战略发展方向的领域。——姚江涛

  “2018年是改革开放40周年,真正的信托公司也是从1979年开始成立的,在这个历史节点上,总结回顾我国信托业的发展具有非常重要的意义,而且也十分必要。”姚江涛谈到,我国信托业经历过六次整顿,但每次整顿间隔的时间越来越长,每次都是一个“螺旋式上升”的过程。在全国金融工作会议和党的十九大召开之后,信托业发生了重大变化,大家充分认识到理性回归实体经济的堤岸才是金融的本质。

  在2018年1月为《中国金融家》撰写新春畅想时,姚江涛这样写道:“大道之行也,天下为公。金融服务回归实体经济的‘大道’深刻影响着信托行业的深化转型发展。”那么,何为“大道”?在此次采访中,他给出了答案:“充分发挥信托制度优势,维护国家金融安全,促进实体经济发展,为国民财富增益,就是指引信托公司可持续发展的‘大道’。”

  多年来,中航信托一直循着这条“大道”努力发挥着“大作为”。天然具有“航空报国、强军富民”使命基因的中航信托,始终将服务实体经济作为立业之本、发展之基,依托航空工业的军工文化和产业资源优势,通过设立产业基金、并购基金、资产证券化等方式,大力支持符合国家战略发展方向的领域。“从高管到信托经理,每个人都在跑客户、跑业务、跑项目,奔赴在服务实体经济的前线,希望发挥信托的制度优势,为实体经济发展添砖加瓦。”姚江涛表示。

  “其实,只要明确了方向和目标,信托业高质量发展的思路也就清晰了。”在姚江涛看来,信托业应该有两个奋斗方向,一个是实体经济发展,另一个是人民对美好生活的向往。有了方向就要有新的着力点,也就是产业升级和消费升级。记者了解到,在支持产业升级方面,中航信托聚焦国家重点扶持的战略性新兴产业,重点布局生物医药、节能环保、新能源、大数据、大健康、TMT等产业,同时依托航空回报股东,累计为中航通飞、中航国际、西飞等集团内企业提供产融结合与协同发展资金规模逾500亿元。在支持消费升级方面,中航信托积极围绕代际传承、资产配置、慈善扶贫等方面做文章,努力成为创造社会价值的担当者。

  最为关键的是,中航信托将自己定位为“金融整合服务商”,充分整合金融工具,利用股权、债权、基金等形成“组合拳”,全方位服务实体经济发展。“这些思路都是在业务发展过程中慢慢学习、慢慢思考、边学边干、边干边思考形成的。信托公司要在做好信托本源服务的同时,基于客户需求提供全面的解决方案,成为解决方案和整合服务的提供商,而不是单纯的信托产品供给方。”姚江涛如是说。

中航信托北京财富中心

  “创新魂”筑梦未来

  中航信托在行业内率先提出了绿色信托概念,将绿色理念引入信托发展战略,提升对绿色信托理论认知和体系的构建,积极开展持续性的绿色投融资活动,致力于构建“绿色金融生态圈”。——姚江涛

  在姚江涛看来,信托业务的发展史就是一部创新史。创新驱动发展,正是中航信托保持旺盛生命力的关键,也十分契合党的十九大报告提出的“要坚定实施创新驱动发展战略”。

  作为产品创新的典范,中航信托绿色信托的发展可圈可点。姚江涛对记者表示,中航信托发展绿色信托,主要把握几个层次:一是绿色发展是新时代五大发展理念之一;二是在公司治理方面,绿色代表企业可持续发展;三是绿色信托是有具体业务支持的,并非“虚构”或“贴牌生产”;四是在全体员工中开展“绿航行动”。这四个层面相辅相成,搭建了完整的绿色信托体系。

  具体来看,在战略布局上,中航信托在行业内率先提出了绿色信托概念,将绿色理念引入信托发展战略,提升对绿色信托理论认知和体系的构建,发布了《2016年绿色信托发展报告——以中航信托为视角促进行业转型和社会创新》、《中航信托2017绿色信托指标与案例精选》等,形成了绿色信托的价值评价和指标体系。在经营发展上,中航信托积极开展持续性的绿色投融资活动,致力于构建“绿色金融生态圈”。中航信托是较早加入绿色金融专业委员会的信托公司,与中节能集团、中国天楹、通用电气、神雾集团、安通控股、美国壳牌等建立了合作关系。在公司治理上,中航信托将绿色发展理念融入自身组织体系,按照权责明确、管理科学的现代企业制度要求进一步完善公司治理。在企业文化上,中航信托创新性开展的“绿航行动”,以员工行为、业务创新和社会责任为重点,通过碳排量核算、低碳小程序使用、各类低碳行动等,将绿色低碳、节能环保理念融入企业文化中。正如姚江涛所说,“从身边的一张纸、一滴水、一里路做起,形成绿色的生活方式与绿色的企业文化”。

  姚江涛认为,中航信托的“绿色”概括起来有两个特点:一是产业深度融合,二是把金融工具充分利用起来。他为记者介绍了中航信托与一家热力发电厂合作的案例,热力发电厂经过燃煤发电后排放出来的热量主要用于集中供热,避免热能浪费,对此中航信托采取了股权投资、发放贷款、专门成立基金等方式进行支持,整合后的金融服务更“给力”。

  创新不止于此。慈善信托、数字信托、家族信托、精准扶贫……中航信托创新队伍中的成员越来越丰富,创新的羽翼也越来越丰满。

  随着大数据、云计算等新技术的广泛应用,数字经济已经成为我国经济发展的新高地。姚江涛认为:“进入数字引领的全新时代,数字资产领域的金融服务和市场机遇将大有可为。发展数字信托的最大价值在于利用信托制度优势实现数据价值优化、盘活数字资产、整合数字资源使用、促进数字利益互惠。”基于这一认识,中航信托立足科技前沿,在行业内发行了首单数字信托产品,联合发起了国内首个数据资产战略联盟,有效促进金融与科技的结合。未来,中航信托还将积极探索为数字资产确权、定价、交易提供专业的金融整合服务,支持数字经济发展。

  一以贯之将履行社会责任放在重要位置的中航信托,还在不断探索和开拓金融企业参与精准扶贫的新理念、新模式、新实践,形成了“发展理念+精准扶贫”、“信托项目+精准扶贫”、“业务模式+精准扶贫”、“资源整合+精准扶贫”的“四位一体”扶贫经验,用信托进行扶贫“造血”;与中国扶贫基金会、江西省老区促进会合作,创设了国内首单以扶贫为主要目的并采取共同受托人管理模式的慈善信托,推动了扶贫慈善事业的理念创新、模式创新和机制创新……

  “在我国经济进入高质量发展阶段、供给侧结构性改革持续深化、信托行业转型升级的大背景下,创新探索、以变求变的开拓进取思路更需要坚持。”姚江涛强调,创新是先看机会再看风险的过程。首先要保持强烈的市场敏感性,抓住好的投资方向和商机,跟上市场创新和发展的趋势。但同时,多年的金融工作经历,也让他和中航人的骨子里具有很强的忧患意识。他认为,投资一个标的,不仅要看企业资产和财务报表,更要看“人”,清楚知道交易对象的大门朝哪个方向开,越是大的项目,越要与交易对象见面。“这样虽然跑得很累,但心里踏实,睡觉安稳。”姚江涛朴实的话语中露出十分笃定的态度。

  “以不息为体,以日新为道”。作为坚定的创新实践者,在中航信托筑梦未来的路上,创新是永远不变的遵循。谈到中航信托未来发展的新设想和新规划,姚江涛表示,从业务发展战略看,要用金融资源和平台找到好的实体和企业、选择好的方向和专业去投资,拉动经济发展,同时发挥信托本身具有的制度优势,为人民群众服务。他希望,在促进公司持续发展的同时又能为国家和百姓做出更大贡献,在保持稳健的同时又要与时俱进,在新时代的背景下尽其所能发挥金融作用,以奋发有为的责任担当为社会和投资者创造更积极的价值和更久远的财富。

责任编辑:梁艳珍
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